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周二,有市场消息称,今年1月至2月,共有5艘澳大利亚煤船运往或计划运往中国,其中,新年第一船澳洲7.22万吨炼焦煤将于2月10日抵达中国湛江港,另外两批澳煤也将于2月中下旬抵达中国。此外,澳大利亚广播公司报道称,中澳贸易部长将在下周举行视讯会议,这或许是两国贸易部长三年来首次会晤。随着中澳贸易关系的缓和,市场认为停摆两年多的澳煤进口将逐步放开。澳煤通关预期增强导致焦煤盘面价格出现较大下跌,焦煤主力2305合约下挫近4%。
在新纪元期货投资咨询部负责人石磊看来,焦炭盘面回落,一方面因澳煤进口放开预期升温,国内煤矿节后复产,焦煤供给增加令焦煤成本回落;另一方面,高炉吨钢利润自去年9月后逐步进入亏损区间,近期随着螺纹钢价格的反弹,亏损有所减少,但铁矿石价格坚挺,钢厂向上挤压焦炭价格的动能偏强,焦钢博弈激烈,钢厂近期开启对焦炭采购价格的第三轮提降;此外,黑色系商品近两个月整体维持强势多头格局,螺纹钢价格在4200元/吨一线、焦炭价格在3000元/吨关口,均为阶段高点,政策利好的预期驱动需要兑现,市场对于弱现实的忧虑有所升温,焦炭技术面承压。
“今年澳煤进口通道逐步放开是大概率事件,至于解禁后能够形成多少有效供应,这取决于澳煤产量、竞争国需求以及我国需求。”中信建投期货黑色分析师张少达介绍说,澳煤产量方面,拉尼娜天气模式可能会持续到3月,期间将继续对供应造成扰动,但考虑到新增产能的逐步释放,预计年内产量将增加。中国停止进口澳煤后,澳煤流向了印度、日韩和欧洲,印度对冶金煤需求强劲,或成为我国最大的竞争对手;解禁后,考虑到贸易重构和信任危机,澳煤可能需要一些时间才能大量重返中国。
此外,张少达表示,我国对澳煤仍有需求,一方面,澳煤生产的焦炭反应后强度较高,高强度的焦炭可提升高炉生产率;另一方面,基于运输成本优势,沿海沿江钢厂也对澳煤采购意愿较强。不过,当前国内外价差仅为50元/吨,澳煤并无价格优势,这也一定程度上限制了国内的采购积极性。
“从目前市场来看,市场对于澳煤进口通关放开还是持比较积极的态度;由于国内焦煤储备不丰富,叠加品种分布不均衡,使得国内焦煤在2020年10月开始限制澳煤进口后,焦煤供应逐步收紧,致使焦煤价格走高,焦炭利润吞噬严重,在低利润因素影响下,导致焦炭价格跟涨。后期,如果澳煤进口逐步放开,或使得国内的焦煤供应量逐步宽松。”找钢网行业大数据研究院高级研究员贺少岭说。
不过,贺少岭表示,从目前市场消息看,澳煤通关整体量并不高,不足以弥补焦煤的供应缺口,且短期内澳煤暂未完全恢复通关,短期内供应缺口仍然存在,目前澳煤恢复通关进口对双焦的影响主要停留在预期上。他表示,后期澳煤进口通关恢复或是时间问题,如果澳煤进口恢复,那么后期国内焦煤的低库存、高估值都会面临重塑,届时焦煤为主导的成本支撑逻辑也会面临下移。